Buck.io：比特幣生態系迎來第一個穩定幣

比特幣生態系迎來第一個穩定幣

在加密貨幣的世界裡，穩定幣通常僅被視為資金的避風港或交易媒介。然而，隨著 Buck.io (Buck Labs) 的推出，比特幣生態系迎來了第一個基於比特幣資產的穩定幣。式誕生。

Buck.io 的核心產品 BUCK（Bitcoin Dollar），是一款旨在為持有者提供 7% 年化收益 的比特幣穩定幣。它的背後機制並非傳統的法幣儲備，而是透過代幣化持有一種名為 STRC 的特殊資產，將 STRC 代幣化，在提供美元穩定幣的同時，發放 7% 的利息給持有者。

Buck.io 如何運作？

要理解 Buck.io 的創新之處，最直接的方式是將其與我們最熟悉的 Tether (USDT) 進行比較。兩者雖然都追求價格穩定，但在底層資產運用與利潤分配上有著本質的區別：

Tether (USDT)：利潤歸發行商

• 運作方式：當用戶用法幣購買 USDT 時，Tether 公司會將這些資金投資於美國國債（T-Bills）或其他現金等價物。

• 收益流向：美國國債會產生約 4-5% 的利息，但這筆巨額收益完全歸 Tether 公司所有。

• 用戶獲益：用戶僅獲得了轉帳的便利性與資產的穩定性，但持有 USDT 本身收益為 0%。

Buck.io (BUCK)：利潤歸持有者

• 運作方式：當用戶鑄造或購買 BUCK 時，Buck.io 協議將資金用於持有一種名為 STRC 的比特幣擔保優先股。

• 收益流向：STRC 作為優先股會支付股息。Buck.io 將這些股息（扣除營運成本後）轉化為收益。

• 用戶獲益：協議將收益以約 7% 的年化率直接分配給 BUCK 的持有者。這意味著，BUCK 就像是一個會自動生息的 USDT。

簡單來說，Tether 利用你的錢賺取利息並放入自己口袋；而 Buck.io 則利用你的錢進行投資，並將大部份收益分回給你。

什麼是 STRC？

請參考舊文-微策略的比特幣開發銀行策略

STRC 是微策略發行的一系列 比特幣擔保永久優先股 的其中一項：

• 資產屬性：STRC 是一種類似貨幣基金，由大量比特幣進行超額擔保。

• 收益來源：STRC 本身會向持有人支付股息，目前是 11%

• 穩定性：目標是透過變動的股息，來把價位控制在 100 元。

風險提示

儘管 BUCK 提供了具吸引力的收益模型，投資者仍需注意以下幾點：

• 非剛性掛鉤：BUCK 雖然初始定價為 1 美元，但如同 USDT 跟 USDC ，都存在跟美元脫勾的可能性。

• 底層資產風險：雖然 STRC 有比特幣超額擔保，但如果微策略出現極端經營風險或比特幣價格發生毀滅性崩盤，仍可能影響到 BUCK 的資產安全。

• 監管風險：作為一種涉及證券代幣化（RWA）的產品，其在不同國家的合規性受到限制，目前 BUCK 明確的表明不接受美國的投資者。